Wówczas, z inicjatywy ówczesnego burmistrza Bruno Armgardta, podjęto decyzję o budowie nowej siedziby władz miejskich. Projekt powierzono renomowanemu architektowi z Królewca, Kurtowi Frickowi. Budynek wzniesiono na fundamentach dawnego zamku krzyżackiego, co symbolicznie łączyło przeszłość z nowoczesnością. Charakterystycznym elementem ratusza jest 46-metrowa wieża, nawiązująca do architektury obronnej, co było zgodne z ówczesnymi oczekiwaniami władz miasta. ​

W 1991 roku ratusz został wpisany do rejestru zabytków, co podkreśla jego wartość historyczną i architektoniczną. Obecnie budynek pełni funkcję siedziby władz miejskich, a w jego przyziemiach oraz na parterze wschodniego i południowego skrzydła mieści się Muzeum Mazurskie. Na dziedzińcu ratusza znajduje się popiersie Henryka Sienkiewicza autorstwa Jacka Pugeta, upamiętniające wizytę pisarza w Szczytnie w 1908 roku. ​

Historia ratusza w Szczytnie jest świadectwem dynamicznych zmian, jakie zachodziły w architekturze miejskiej w pierwszej połowie XX wieku, łącząc tradycję z nowoczesnymi trendami tamtego okresu.